[모닝 브리핑] 7/25 — 오늘 체크할 돈 이슈 4가지 (반도체가 갈랐다)

2026-07-25 08:14:08 KST · 키워드: 모닝 브리핑

간밤 뉴욕증시, 반도체가 발목 잡았다

나스닥은 24,975.82로 161.87포인트(-0.64%) 밀렸어요. 다우는 235.60포인트(+0.46%) 오르고 S&P500도 3.68포인트 소폭 상승해서, 세 지수가 엇갈린 하루였습니다. 원인은 반도체주였어요. 인텔 실적 발표 이후 칩 관련 종목들이 흔들렸고, 그 여파가 나스닥에 고스란히 반영됐습니다. 흥미로운 건 유가는 오히려 떨어졌는데도 지수를 못 받쳤다는 점이에요. 여기에 테슬라와 스페이스X까지 힘든 한 주를 보냈다는 보도가 겹치면서 기술주 전반의 투자심리가 위축됐고요. 어제 코스피가 -5.72%로 급락 마감했던 걸 생각하면, 오늘 개장 흐름에서 특히 반도체 대형주가 어떻게 움직이는지가 관전 포인트입니다. 미국 반도체주 약세가 그대로 이어질지, 어제 낙폭과대 인식으로 반등이 나올지 오전장 초반을 보면 감이 잡힐 거예요.

원/달러 1,459.4원 — 1,470원대에서 또 내려왔다

오늘 아침 원/달러 환율은 1,459.4원, 원/엔은 100엔당 891.0원이에요. 최근 며칠 1,470원대를 오가던 것과 비교하면 확실히 낮아진 수준입니다. 그런데 마냥 반가운 흐름만은 아니에요. 경상흑자가 1,230억달러나 되는데도 원화가 계속 약세였던 이유를 짚은 기사를 보면, 미국이 추적한 국내 자금의 해외주식 투자 규모만 1,140억달러에 달합니다. 무역에서 번 달러가 국내로 다 들어오지 않고 해외 자산으로 다시 빠져나가는 구조라, 원화 강세가 제한돼온 거예요. 이런 흐름 속에서 오늘 환율이 내려온 건 위험선호 회복이나 미국 지수 혼조 같은 단기 재료의 영향으로 보는 게 맞습니다(이 구조적인 배경은 매번 헷갈리는 부분이라 다시 짚었어요). 해외 주식이나 여행 경비를 환전할 계획이라면 1,460원 아래로 내려온 지금이 최근 며칠 중엔 나쁘지 않은 타이밍이에요. 다만 원화를 계속 눌러온 구조적 이유는 그대로 남아있다는 것도 같이 봐야 합니다.

미국 30년물 국채금리, 6%가 보이기 시작했다

MarketWatch가 이번 주 던진 경고가 눈에 띕니다. 30년물 국채금리가 5.2%에 근접했고, 6%까지 오를 가능성을 주식시장이 전혀 대비하지 못하고 있다는 내용이에요. CNBC도 비슷한 톤으로 AI 캐펙스 지출을 둘러싼 채권시장 불안을 보도했습니다. 빅테크들이 AI 투자로 현금을 계속 태우면서, 그 돈을 채권 발행으로 조달하는 구조가 금리에 부담을 준다는 거죠. 연준 쪽에서도 최근 발언이 이어졌어요. 쿡 이사의 경제전망 연설이나 재퍼슨 부의장의 경제충격 대응 발언이 이번 주 안에 나왔습니다. 미국 장기금리가 오르면 국내 국고채 금리도 같이 눌리고, 대출금리나 주담대 변동금리에도 시차를 두고 영향이 갑니다. 지금 당장 숫자가 바뀌는 건 아니지만, 장기 대출 계획이 있는 사람이라면 미국 장기금리 방향을 계속 체크해야 하는 이유가 여기 있어요.

레버리지 ETF, 31일부터 현금 3000만원 있어야 산다

금융위의 레버리지 ETF·ETN 기본예탁금 강화 조치가 이번 주 구체적인 날짜와 금액으로 확정됐어요. 7월 31일부터 삼성전자·SK하이닉스 관련 레버리지 상품을 거래하려면 현금 3,000만원을 예탁해둬야 합니다. 어제 코스피가 -5.72% 급락한 날 레버리지 상품 투자자들이 하루 만에 수익률 마이너스 50%를 찍었다는 기사가 왜 이 조치가 나왔는지 잘 보여줍니다. 지금 레버리지 ETF나 ETN을 들고 있거나 매수를 고민 중이라면, 31일 전후로 거래 조건이 완전히 달라진다는 걸 미리 알아둬야 해요. 예탁금 3,000만원을 채우지 못하면 신규 매수 자체가 막힐 수 있습니다. 변동성 큰 장에서 레버리지 상품에 자꾸 손이 간다면, 이번 조치를 계기로 비중을 한 번 점검해보는 것도 방법이에요.

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