[모닝 브리핑] 8/25 — 오늘 체크할 돈 이슈 4가지, 엔비디아 vs 다우 엇갈린 밤

트렌드프레스 편집팀발행 2026-08-25 08:10

간밤 뉴욕 증시는 엔비디아 중심의 AI주 약세와 다우의 최고치 경신이 엇갈렸습니다. 원/달러는 1,381.8원으로 3개월 최저권을 이어갔고, 이란 제재 발표에도 국제유가는 오히려 내렸습니다.

오전 9시, 국내 증시 개장을 앞둔 시각입니다. 간밤 뉴욕은 지수마다 다른 얼굴을 보였고, 원/달러 환율은 1,380원대에서 며칠째 큰 움직임이 없습니다. 개장 전에 확인해 둘 이슈 네 가지를 정리했습니다.

엔비디아 7거래일째 하락, 다우는 왜 최고치를 찍었나

간밤 뉴욕 3대 지수는 방향이 갈렸습니다. S&P500은 7,652.86으로 0.28% 내렸고, 나스닥은 25,980.19로 0.77% 밀렸습니다. 반면 다우는 53,417.16으로 0.26% 올랐습니다. 나스닥 하락을 이끈 건 엔비디아입니다. 실적 발표를 앞두고 7거래일 연속 하락했는데, 4년 만에 처음 있는 일입니다. AI 관련주에서 자금이 빠지는 동안 다우 쪽에서는 비자와 마스터카드가 나란히 사상 최고가를 새로 썼습니다. 미국 소비가 여전히 탄탄하다는 신호로 시장은 읽었어요. 같은 날 뉴욕 안에서 성장주는 팔고 소비 관련 우량주는 사는 자금 이동이 있었다는 뜻입니다. 다만 엔비디아 하락이 곧바로 국내 반도체주 악재로 이어진다고 단정하기는 이릅니다. 같은 날 나온 소식 중에는 엔비디아의 추론가속기 '그록3'이 삼성전자 파운드리에서 양산에 들어갔고 고객사도 확보했다는 내용이 있습니다. 주가는 눌렸지만 공급망 쪽 소식은 나쁘지 않은 하루였던 셈입니다. 오늘 코스피 개장에서는 삼성전자, SK하이닉스 같은 반도체 대형주가 나스닥의 하락과 파운드리 훈풍 중 어느 쪽에 더 반응하는지가 첫 관전포인트입니다.

• 네이버 금융 해외증시 시세
• 연합뉴스 — 엔비디아 7거래일 연속 하락 관련 기사
• MarketWatch — 비자·마스터카드 신고가 기사(영문)

코스피, 전날 급락 딛고 오늘은 저가매수 들어올까

코스피는 6,696.96, 코스닥은 813.33에 머물러 있습니다(전일 종가 기준, 개장 전 수치입니다). 연합인포맥스 마켓뷰가 오늘 아침 던진 질문은 하나입니다. 전날 급락한 자리에 저가매수가 유입되느냐는 것입니다. 어제 하락은 삼성전자가 대규모 주주환원 계획을 내놓고도 주가가 밀리면서 벌어진 일이었는데, 재료가 이미 소진된 뒤 차익실현 매물이 나온 결과라는 해석이 있습니다. 지수 흐름과 별개로 순환매 흐름도 살펴볼 만합니다. 8월 한 달 ETF 수익률 상위권에는 코스닥 화장품, 금 관련 상품이 올라와 있습니다. 반도체 대형주가 주춤한 사이 자금이 개별 테마로 옮겨간 정황입니다. 다만 이런 순환매는 지속성을 장담하기 어렵습니다. 한 달치 수익률만으로 추세를 단정하기엔 이릅니다. 여기에 삼성전자, SK하이닉스를 뺀 대기업들의 영업이익은 72% 늘었는데도 설비투자는 오히려 11% 줄었다는 최근 통계도 있어요. 반도체 두 종목이 지수를 얼마나 떠받치고 있는지 보여주는 숫자입니다. 오늘 개장 후에는 지수 등락보다 어떤 업종에 매수세가 붙는지를 보는 편이 더 유용합니다.

• 네이버 금융 국내증시 시세
• 연합뉴스 — 코스피 마켓뷰
• 한국경제 — 8월 ETF 수익률 상위권 기사

원/달러 1,381.8원, 3개월 최저권에서 제자리걸음

원/달러 환율은 1,381.8원, 원/엔은 100엔당 868.7원입니다. 최근 며칠 1,380원대 초중반 밴드에서 크게 벗어나지 않고 있습니다. 3개월 만에 가장 낮은 수준을 유지하는 흐름이 이어지는 모습이에요. 달러가 약세를 유지하는 배경에는 미국 소비지표가 나쁘지 않다는 안도감과, 동시에 뚜렷한 반등 재료가 없다는 점이 같이 있습니다. 어제 브리핑에서 짚었던 이란 제재는 오늘 새벽 실제로 발표됐습니다. 이번엔 중국도 예외로 두지 않는다는 점이 새롭습니다. 지정학 재료가 커졌는데도 환율에는 아직 뚜렷하게 반영되지 않았습니다. 발표 시점과 시장 반영 사이에 시차가 있을 수 있다는 뜻이라, 오늘 낮 환율이 오히려 더 중요한 확인 지점입니다. 수출기업 입장에서는 원화 강세가 부담이고, 해외여행이나 유학 송금을 준비하는 사람에게는 우호적인 구간이 이어지고 있습니다. 환전 타이밍을 재는 중이라면 오늘 발표될 이란 제재 후속 조치와 뉴욕 증시 마감을 같이 보는 편이 낫습니다.

• 네이버 금융 환율 시세

이란 제재 발표, 그런데 유가는 오히려 내렸다

트럼프 행정부가 대이란 제재 계획을 공식 발표했습니다. 이번 조치의 특징은 중국도 예외로 두지 않겠다고 못 박은 점입니다. 이란산 원유를 사들이는 제3국까지 겨냥한다는 뜻이어서 파장이 이전보다 넓습니다. 그런데 정작 국제유가는 2%대 하락했습니다. 제재 발표라는 재료만 보면 유가가 오를 법한데, 실제로는 차익실현 매물이 더 크게 작용했다는 게 한국경제의 분석입니다. 지정학 뉴스가 나온다고 가격이 기계적으로 움직이지는 않는다는 걸 보여주는 사례입니다. 같은 날 미국은 캐나다산 자동차 관세를 50%까지 올리겠다고 예고했습니다. 이란 제재와는 별개 전선이지만, 무역 갈등이 여러 방향에서 동시에 커지고 있다는 공통점이 있습니다. 국내 투자자에게 와닿는 경로는 두 가지입니다. 유가가 오르내리는 방향에 따라 정유·화학주 주가가 갈리고, 관세와 제재가 겹치면서 원자재 수입 물가에도 시차를 두고 영향을 줄 수 있습니다. 오늘 하루로 결론 낼 사안은 아니고, 이번 주 내내 후속 보도를 따라가야 하는 이슈입니다.

• CNBC — 대이란 제재 발표 기사(영문)
• 한국경제 — 국제유가 하락 기사
• CNBC — 캐나다 자동차 관세 인상 기사(영문)

오늘 개장 전 확인할 것은 결국 하나로 모입니다. 나스닥 약세가 국내 반도체 대형주로 얼마나 옮겨붙는지, 그리고 그 여파가 코스피 저가매수 여부와 원/달러 환율에 동시에 나타나는지를 함께 보는 것입니다. 지수 하나만 떼어 보면 방향을 놓치기 쉬운 아침입니다.

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